Während der Goldpreis sich jüngst etwas vom Allzeithoch korrigiert, sorgte Newmont Corp. (ISIN: US6516391066) mit beeindruckenden Zahlen für positive Impulse in der Branche. Der weltgrößte börsennotierte Goldproduzent nutzte das historische Preisniveau im ersten Quartal 2025 optimal – trotz rückläufiger Fördermengen und gestiegener Kosten.
Goldpreisanstieg kompensiert Produktionsrückgang
Newmont Corp. verzeichnete im ersten Quartal 2025 einen Umsatz von 5,01 Milliarden US-Dollar – rund 25 % mehr als im Vorjahresquartal (Q1 2024: 4,02 Mrd. USD). Haupttreiber war der sprunghafte Anstieg des durchschnittlichen Goldverkaufspreises auf 2.944 USD je Unze (Q1 2024: 2.090 USD). Gleichzeitig sank die Goldproduktion auf 1,54 Millionen Unzen – ein Rückgang von 19 % im Vergleich zum Vorquartal. Grund dafür war die planmäßige Veräußerung mehrerer nicht zum Kerngeschäft gehörender Minen, darunter Musselwhite und Éléonore.
Gewinnsprung und Rekord-Cashflow
Und die Kostenseite? In Q1 stiegen sie All-in-sustaining-Kosten für Gold, eine branchenübliche Kennzahl, die die Gesamtausgaben für die Produktion widerspiegelt, auf 1.439 US-Dollar pro Unze Gold. Hier muss das Unternehmen leider auch einen Anstieg verzeichnen – und zwar auf 1.562 US-Dollar pro Unze Gold. Ein „Schuldiger“ war auch ausgemacht. Die Gold-CAS (Konsolidierte Kosten, die für den Verkauf anfallen) beliefen sich im Quartal insgesamt auf 1,8 Milliarden USD. Die Gold-CAS pro Unze stiegen somit im Vergleich zum Vorquartal um 9 Prozent auf 1.152 USD pro Unze, hauptsächlich aufgrund niedrigerer Verkaufsvolumina, der Verarbeitung von Lagerbeständen in Porcupine und Tanami sowie höherer Drittpartei-Lizenzgebühren infolge höherer Goldpreise.
Newmont Corp. beeindruckt mit Finanzzahlen
Trotz der geringeren Fördermenge erzielte Newmont Corp. einen Quartalsgewinn von 1,89 Milliarden USD – mehr als das Zehnfache des Vorjahreswerts (Q1 2024: 170 Mio. USD). Der bereinigte Gewinn belief sich auf 1,404 Milliarden USD bzw. 1,25 USD je Aktie. Das bereinigte EBITDA stieg auf 2,63 Milliarden USD. Besonders bemerkenswert ist der freie Cashflow: Mit 1,205 Milliarden USD wurde ein neuer Rekordwert für ein erstes Quartal erreicht – im Vorjahr lag dieser noch bei -74 Mio. USD.
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Portfolio fokussiert, Bilanz gestärkt
Im Zuge eines umfassenden Optimierungsprogramms trennte sich das Unternehmen von insgesamt sechs Minen sowie mehreren Nebenprojekten. Der Verkauf dieser nicht zum Kerngeschäft zählenden Assets brachte über 2,5 Milliarden USD nach Steuern ein und ermöglichte unter anderem eine Schuldentilgung von 1 Milliarde USD. Newmont beendete das Quartal mit einer soliden Liquidität von 8,8 Milliarden USD und einem Verschuldungsgrad (Net Debt/EBITDA) von lediglich 0,3x.
Warum ich jetzt Newmont kaufen würde, auch wegen Newcrest
Ausblick bestätigt – Fokus auf Qualität bei Newmont Corp.
Trotz der Produktionsdelle bestätigte das Unternehmen seine Jahresprognose von 5,9 Millionen Unzen Gold. Die zweite Jahreshälfte soll dabei mit rund 52 % der Produktion stärker ausfallen. Insbesondere höhere Beiträge aus Nevada Gold Mines, Pueblo Viejo sowie der Hochlauf von Ahafo North dürften das Ergebnis stützen. CEO Tom Palmer betonte: „Unser Fokus liegt klar auf Sicherheit, Effizienz und Qualität – unabhängig vom Goldpreis.“
Fazit und Bewertung
Newmonts Zahlen untermauern die strategische Neuausrichtung auf ein fokussiertes, qualitativ hochwertiges Portfolio. Der rekordhohe freie Cashflow bietet Spielraum für Dividenden, Aktienrückkäufe und künftige Investitionen. Trotz gestiegener Kosten pro Unze bleibt das Unternehmen operativ stark aufgestellt. Sollte sich der Goldpreis stabilisieren oder erneut zulegen, könnte die Aktie wieder in Richtung der Marke von 60 USD streben.
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Wer ist Newmont Corp.?
Die Newmont Corporation ist eines der weltweit führenden Unternehmen im Bereich der Exploration und des Betriebs von Goldminen. Das Portfolio des Unternehmens umfasst Produktionsstandorte in Nordamerika, Südamerika, Australien und Afrika. Newmont ist im S&P 500 Index gelistet ist. Das Unternehmen wurde 1921 gegründet und ist seit 1925 an der Börse notiert.
