Endeavour Mining (ISIN: GB00BL6K5J42) überrascht mit Goldproduktion. Denn das Unternehmen hat im vierten Quartal 2024 eine deutliche Steigerung der Goldpoduktion von 34 % im Vergleich zum Vorquartal verzeichnet. Gleichzeitig sanken die Produktionskosten erheblich, was die Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens stärkt. Diese Zahlen könnten ein Comeback des Aktienkurses nach dem schwachen Kursverlauf im vierten Quartal bedeuten.
Kostensenkung und höhere Goldverkäufe
Ein wesentlicher Faktor für die gesunkenen Kosten war die reduzierte Ausgabenpolitik an den Minen Houndé und Mana in Burkina Faso sowie an der Lafigué-Mine in Côte d’Ivoire. Die gesamten nachhaltigen Kosten (All-in Sustaining Costs, AISC) verringerten sich um 11 % im Vergleich zum dritten Quartal und lagen bei rund 1.140 US-Dollar pro Unze. Zudem konnte Endeavour von gestiegenen Goldverkäufen profitieren.
Auf Jahressicht erreichte das Unternehmen eine Produktion von 1,1 Millionen Unzen Gold bei einem AISC von rund 1.220 US-Dollar pro Unze. Beide Werte lagen oberhalb der ursprünglichen Prognosen.
Prognose für 2025: Weiteres Wachstum erwartet
Endeavour Mining geht für 2025 von einem Produktionswachstum von 15 % aus. Erwartet wird eine Gesamtförderung zwischen 1,1 und 1,2 Millionen Unzen Gold. Die gesamten Produktionskosten sollen sich zwischen 950 und 1.090 US-Dollar pro Unze bewegen, während die AISC voraussichtlich zwischen 1.150 und 1.350 US-Dollar pro Unze liegen werden.
Strategische Meilensteine erreicht
Laut CEO Ian Cockerill war 2024 ein entscheidendes Jahr für Endeavour Mining. Wichtige Meilensteine waren die Inbetriebnahme der Lafigué-Mine, der Ausbau des Sabodala-Massawa-BIOX-Projekts im Senegal sowie die vorläufige Machbarkeitsstudie (Pre-Feasibility Study, PFS) für das Assafou-Projekt in Côte d’Ivoire.
Dank einer starken Cashflow-Generierung konnte das Unternehmen zudem rekordverdächtige Dividenden an seine Aktionäre ausschütten. Ebenfalls erfreulich die Kusetwicklung. Denn die Endeavour-Aktie ging mit einem Schlusskurs von 29,89 CAD ins Wochenende. Verglichen mit der Vorwoche (28,08 CAD) ein deutlicher Zugewinn von 1,81 CAD (6,45%). Im vergangenen Jahr bewegte sich der Aktienkurs in einer Spanne zwischen 21,11 CAD und 34,84 CAD.
Dividende und Aktienrückkäufe stärken Aktionärsrendite
Die Finanzergebnisse wurden von Analysten als leicht positiv bewertet. Besonders hervorzuheben ist die vierte Quartalsproduktion, die die Erwartungen übertraf. Die AISC-Prognosen blieben hingegen im erwarteten Rahmen.
Endeavour kündigte eine Dividende von 140 Millionen US-Dollar für das zweite Halbjahr 2024 an, wodurch sich die gesamten Ausschüttungen auf 277 Millionen US-Dollar summieren. Die Jahresdividende erreichte mit 0,98 US-Dollar pro Aktie einen neuen Höchststand.
Zusätzlich wurden über das Aktienrückkaufprogramm eigene Aktien im Wert von 37 Millionen US-Dollar zurückgekauft, davon allein im vierten Quartal 8 Millionen US-Dollar.
Assafou-Projekt: Ein potenzielles Tier-1-Vorkommen
Ein weiteres strategisches Projekt ist das Assafou-Vorkommen, das sich auf dem Tanda-Iguela-Gelände von Endeavour befindet. Die PFS prognostiziert eine jährliche Produktion von 329.000 Unzen Gold in den ersten zehn Jahren bei einer geplanten Minenlaufzeit von 15 Jahren.
Die Studie bewertet das Projekt mit einem Nettobarwert nach Steuern von 1,5 Milliarden US-Dollar (bei 5 % Abzinsung) und einer internen Rendite von 28 % bei einem Goldpreis von 2.000 US-Dollar pro Unze. Durch Explorationsarbeiten im vergangenen Jahr konnten 90 % der gemessenen und angezeigten Ressourcen in Reserven überführt werden. Insgesamt belaufen sich die nachgewiesenen Reserven auf 4,1 Millionen Unzen mit einem durchschnittlichen Goldgehalt von 1,76 Gramm pro Tonne.
Endeavour Mining Kurseinbruch – Unregelmnäßigkeiten überschatten gutes Ergebnis
Fazit
Endeavour Mining hat 2024 eine starke operative Leistung gezeigt und wichtige Meilensteine erreicht. Die Kombination aus gesteigerter Produktion, sinkenden Kosten und einer attraktiven Aktionärspolitik stärkt die Marktposition des Unternehmens und könnte sich positiv auf die weitere Kursentwicklung der Aktie auswirken.
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Wer ist Endeavour Mining?
Endeavour Mining plc ist auf die Exploration und den Betrieb von Goldminen in Westafrika spezialisiert. Ende 2021 verfügt die Gruppe über 7 in Betrieb befindliche Minen. Diese sind in Burkina Faso (5), Côte d’Ivoire und Senegal. Hinzu kommen 6 Minenprojekte in Burkina Faso (3), Côte d’Ivoire (2) und Mali.
