Gold Fields Limited (ISIN: ZAE000018123): Der Aktienkurs erlebt seit Anfang März eine Rallye (-> Gold Aktien im Kursrausch- wer hat letzte Woche richtig profitiert – Barrick, Newmont, Gold Fields teilweise über 20% ).Wird diese Rallye jetzt durch das Quartalsergebnis bestätigt? Nach der Veröffentlichung des Jahresergebnis ging der Kurs zunächst nach Süden (-> Gold Fields enttäuscht Aktionäre, Kurs auf Sinkflug).
Aber seit dem Joint Venture mit Agnico Eagle Anfang März befinden sich die Aktien im Kursrausch. Anfang März (Schlusskurs 01.03.2023 in Johannisburg) bei 16.792 ZAc (0,01 ZAR) und Schlusskurs am 04.05.23 bei 32.313,00 ZAc. Beinahe eine Kursverdopplung (92,4%) in 2 Monaten. Aktuell (Schlusskurs 09.05.) bei 31.225 ZAc.Wenn das keine Rallye ist, weiß ich nicht mehr, was man als Rallye bezeichnen kann. Und da der Goldpreis auch Richtung Höchstände und Rekordkurse marschiert, sind weitere Kurssteigerungen nicht unwahrscheinlich.
Solides Quartalsergebnis bei Gold Fields
Zunächst einmal zur Produktion. Die zurechenbare Goldproduktion der Gruppe belief sich auf 577.000 Unzen Gold. Dies bedeutet einen minimalen Rückgang im Jahresvergleich (580.000 Unzen Gold zum 31.03.2022). Und gegenüber dem Vorquartal bedeutet dies ein Rückgang von 4%. Jedoch konnten beim Verkauf höhere Preise erzielt werden. Denn im abgeschlossenen Quartal erzielte man 1.901 USD je Feinunze Gold (Q1 2022: 1.884 USD und Q4 2022: 1.736 USD).
Allerdings sind im Gegenzug auch die Kosten in einem ähnlichen Verhältnis gestiegen. Die AISC der Gruppe lagen im Märzquartal 2023 bei 1.152 USD je Unze. Vor einem Jahr lag man bei 1.150 USD und im vorangegangenen Quartal bei 1.063 USD.
Die Nettoverschuldung wird zum Ende des Quartals mit 875 Millionen USD angegeben. Hierzu im Vergleich lag man Ende Dezember 2022 bei 704 Millionen USD. Dies führt das Unternehmen in erster Linie auf die Zahlung der Abschlussdividende von 215 Millionen USD zurück. Zudem gab es eine Dividende für Inhaber von nicht beherrschenden Anteilen von 3 Millionen USD. Die Gruppe erwirtschaftete im ersten Quartal 2023 einen freien Cashflow von 83 Millionen USD. Die Bilanz stuft man selber als sehr solide ein. Hierfür führt man als Begründung an, dass das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA am Ende des Quartals bei 0,36x lag. Wieder der Vergleich: Am Ende des vierten Quartals 2022 bei 0,29x.
Ausblick des Unternehmens
Am Rande der Zahlenveröffentlichung gibt das Unternehmen auch eine Prognose ab. Gold Fields sieht sich weiterhin auf dem Weg, die ursprüngliche Produktions- und Kostenprognose vom Februar 2023 zu erfüllen. Die zurechenbare Goldäquivalentproduktion (ohne Asanko) wird voraussichtlich zwischen 2,25 Millionen und 2,30 Millionen Unzen liegen (der Vergleichswert für 2022 lag bei 2,32 Mio. Unzen).
Die AISC werden voraussichtlich zwischen 1.300 USD je Unze und 1.340 USD je Unze liegen. Dabei verwendete das Unternehmen für die Prognose für 2023 die folgenden Wechselkurse: Rand/USD 17,00 und USD/AUD 0,70.
Wer ist Gold Fields?
Das Unternehmen ist ein weltweit diversifizierter Goldproduzent. Es hat neun in Betrieb befindliche Minen. Diese befinden sich in Australien, Peru, Südafrika und Westafrika (einschließlich des Joint Ventures Asanko) und einem Projekt in Chile.